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payment-compliance · 07

B4 南非支付牌照深度研究

TPPP、ADLA、担保银行合作和南非支付监管改革进度。

公开研究2026.07
监管规则和机构要求会持续变化。本文是公开资料研究,不构成法律意见;实际申请前应以监管机构最新原文及当地持牌顾问意见为准。

任务 B4,完成日期 2026-07-10 研究对象:全球型跨境支付公司(PSP)进入南非所需的 TPPP 注册、担保银行合作、ADLA 牌照、SARB 新授权制改革与 FIC 反洗钱义务。


结论摘要

  1. 现行 TPPP 制度已核实无误:代客向多方收/付款须按 SARB Directive 1 of 2007 + NPS Act 78 of 1998 运作,注册必须由担保银行(sponsoring bank)向 PASA 发起,材料齐全后 21 个工作日完成,PASA 不收费。初稿 §4.1 的论断全部成立。
  2. 但监管地形正在剧变(两条线同时推进): - 机构线:PASA 已进入解散清算程序(FY2025 为最后一份年报),其职能移交 PayInc(原 BankservAfrica,SARB 已获批持股 50%) 与 SARB; - 规则线:SARB《特定支付活动指令》(Directive X of 2025)已出到第三稿(2026-05),评论期 2026-06-15 截止,最终版预计 2026 年 Q3 发布 · 届时 TPPP 将从"银行担保+PASA 登记"转为 SARB 直接授权制(Tier 1 月均交易额 >R500 万,最低资本 R200 万;Tier 2 ≤R500 万,最低资本 R50 万),现有 TPPP 有 6 个月过渡期重新申请。
  3. 跨境汇款必须另拿 ADLA(SARB 金融监督局 FinSurv 发放):四类,资本金 R200 万/R300 万/R500 万/R800 万(不可动用的 unimpaired capital);对外资 PSP 最相关的是 Cat 3(独立汇款运营商)或 Cat 4(全能)。单笔跨境汇款限额 R5,000/人/日。流程为"申请→原则性批准→6 个月内满足条件→宪报公告→正式任命",周期无法定时限 ⚠️。
  4. FIC Act:2022-12-19 起 Schedule 1 第 19 项"货币或价值转移服务商(MVTS)"扩围,FIC 的 PCC 118A 草案明确 TPPP 大概率也属 accountable institution,须向 FIC 注册(goAML)并建立 RMCP、任命合规官、履行 CDD/申报义务。
  5. 进入路径建议:先以担保银行 + TPPP 注册快速合规展业(境内收付款),同时(a)按新授权制草案的 Tier 1 标准预留资本与治理架构,(b)如做跨境汇款,并行推进 ADLA Cat 3/4 申请或先与现有 ADLA/AD 银行合作过渡。

1. TPPP 现行注册流程(核实)

1.1 法律依据与定义

1.2 注册流程(PASA 官网核实)

要点 内容 来源
强制注册 从事 Directive 1 of 2007 所述业务必须注册为 TPPP PASA TPPP Registration
发起方式 不能自行注册;告知担保银行,由担保银行在满足其自身商业审查标准后向 PASA 提交注册 同上
周期 担保银行提交完整材料后 21 个工作日 同上
费用 PASA 对 TPPP 注册不收费(担保银行的商业收费另计) 同上

1.3 重要机构变动:PASA 正在解散 ⚠️→已确认


2. 担保银行谈判要点

2.1 哪些银行在做 TPPP sponsorship(公开硬证据)

PASA 2024 年 9 月公开 TPPP 名单(约 408 条注册记录)按担保银行分布如下 来源: PASA Public list TPPP September 2024 (PDF):

担保银行 担保 TPPP 数 占比
Absa Bank 138 ~34%
Nedbank 103 ~25%
Standard Bank of South Africa 51 ~13%
FirstRand Bank(FNB/RMB) 46 ~11%
Capitec Bank 26 ~6%
Access Bank (SA) 22 ~5%
TymeBank 8 ·
Bidvest Bank 4 ·
Investec Bank 4 ·
African Bank / Sasfin / Finbond / Grindrod 各 1-2 ·

解读:Absa 与 Nedbank 是事实上的 TPPP 担保主力(合计近 6 成),四大行都有成熟的 TPPP 担保业务线;Capitec、Access、TymeBank 等挑战者银行也已入场,可作为议价备选。名单同时标注每家 TPPP 获准的支付流(EFT Credit/Debit、DebiCheck、卡、RTC、Rapid Payments/PayShap 等) · 谈判时按所需支付流选行。

2.2 Sponsor 尽调一般要求什么

综合 Directive 1 of 2007 义务、PASA 流程与新授权制草案(sponsor 对被担保方风险负全责),担保银行尽调通常覆盖:

⚠️ 各银行的具体尽调清单不公开,以上为规则倒推 + 市场惯例的综合,谈判前应向 2-3 家银行同时索取其 TPPP onboarding pack。

2.3 商业条款常见结构

⚠️(无单一公开来源,属市场惯例总结)一般包括:一次性 onboarding 费 + 每月账户/系统费 + 按笔/按金额的交易费;银行要求交易量承诺或最低月费;押金/担保(尤其做代扣 DebiCheck/EFT Debit 时覆盖退单风险);银行保留单方暂停权(其对 SARB/PASA 承担最终责任)。新授权制草案将 sponsor 责任显性化(见 §4.3),预计担保费率与尽调门槛都会上行 · 早谈早锁定。


3. ADLA 深研(跨境汇款/外汇必备)

TPPP 注册只解决境内收付款的合法性;任何涉及跨境的资金进出(汇款、换汇)落入《Currency and Exchanges Act 1933》+《Exchange Control Regulations 1961》,须由 SARB 金融监督局(FinSurv) 授权:要么成为 AD(Authorised Dealer,全牌外汇银行,非银机构实际不可得),要么成为 ADLA(Authorised Dealer with Limited Authority)。

3.1 类别划分(已核实:共四类)

来源:SARB FinSurv 官方 FAQ 与《Currency and Exchanges Manual for ADLAs》§A.3(A):

类别 可做业务 最低 unimpaired capital
Cat 1 仅货币兑换所(Bureau de Change,旅行相关外汇) R200 万
Cat 2 BdC + 单一酌情额度(SDA,R100 万/人/年)项下特定汇出 + 与外部 MTO 合作的汇款(如 MoneyGram/Western Union 模式) R300 万
Cat 3 独立汇款运营商(independent money transfer operator)和/或价值转移服务商(value transfer service provider) R500 万
Cat 4 以上全部(BdC + SDA + 外部 MTO 合作 + 独立 MTO + 价值转移) R800 万

来源: FinSurv FAQ;ADLA Manual (PDF)

关键约束: - 资本金须存放于注册银行并保持"未受损"(unimpaired) · 不得用作营运资金、不得质押/出质,仅利息可用于经营(FAQ 原文); - 单笔汇款限额 R5,000/客户/日(ADLA Manual 对 Cat 2 经外部 MTO 及 Cat 3 独立汇款的通行限额;超限走 AD 银行通道);对全球 PSP 意味着 ADLA 通道只适合小额 C2C 汇款业务; - 牌照不可交易、不可转让(Manual §A.3(C)(vii)) · 不能靠收购壳牌照绕流程 ⚠️(收购持牌公司股权须 FinSurv 事先批准 UBO 变更)。

3.2 申请流程与周期(ADLA Manual §A.3(B)-(C))

  1. 提交申请至 FinSurv:规定表格(Annexure A)+ CIPC 注册文件(CoR14.1/14.3/15.1A,须为南非有限责任公司)+ 营业场所详情 + 详细商业计划(股权与 UBO 全披露、股东"非代持"声明、董事/股东逐人签署 Annexure B 声明表、组织架构与代理/分支计划、资金来源、前三个财年预测、治理与内控描述)+ 符合 FIC Act 第 42 条的 RMCP(FinSurv 会审查其充分性)+ FinSurv 报告系统(Reporting System)对接方案。
  2. 审议:FinSurv 结合"国家与经济整体利益"考量,满足要求后发原则性批准(in-principle approval)
  3. 6 个月条件期:须完成 · 股东/董事 fit & proper 认定;报告系统测试与认证;银行书面确认资本金到位;营业场所定稿;RMCP 定稿;任命高级外汇管制官(senior exchange control officer)与 AML 合规官(FinSurv 有否决权)。逾期未满足,原则性批准可被撤回。
  4. 宪报公告 + 正式任命函 → FinSurv 发通函周知全行业,ADLA 名录更新。 - ⚠️ 法定审批时限:无。Manual 未承诺周期;市场经验(律所观察)为"过程漫长且成本高",合理预期 6-12 个月以上,应尽早与 FinSurv 预沟通。 - 每年须审计;经 FinSurv 报告系统逐笔报送跨境交易数据(用于国际收支统计)。

3.3 与 AD/现有 ADLA 的合作模式

3.4 向非洲他国汇款的额外注意


4. SARB 新授权制草案跟踪(2025-2026)

4.1 时间线(截至 2026-07-10)

时间 事件 来源
2025-03-03 第一稿《Draft Authorisation Framework》(62 页)发布,评论期至 2025-04-16 resbank PDF;Bowmans
2025-11-14 第二稿《Directive in respect of specific payment activities · Directive X of 2025》(130 页)+ 配套《Payment Activities Exemption Notice》草案,评论期至 2025-12-05 resbank PDF;Werksmans
2026-05 第三稿发布(修订豁免通知 + 指令),评论期至 2026-06-15 Polity 2026-05-22
预计 2026 Q3 SARB 在行业沟通中表示拟发布最终版 同上(律所转述)⚠️
生效机制 指令发布后即启动过渡(Werksmans 解读:发布后约 3 个月内生效,各类活动 3-6 个月内提交申请) Werksmans ⚠️

当前状态判断:评论期已全部结束(≠"仍在征求意见"),最终版未发布,现行 TPPP 制度仍然有效。

4.2 附件 B 活动清单(以 2025-11 第二稿原文为准)

Annexure B 七组授权/登记活动:

⚠️ 第三稿中活动清单编号可能调整(有律所文章引用为 Annexure A),以最终版为准。

4.3 TPPP 授权要求(第二稿 Group D 原文要点)

4.4 过渡安排(第二稿 Annexure E)

4.5 上位法与配套立法


5. FIC Act 义务(accountable institution)


6. 进入路径建议(先 sponsor 合作还是直接申请)

分两条业务线、三个阶段走:

阶段一(0-6 个月) · Sponsor 合作先行,锁定现行制度红利: - 设立南非子公司(CIPC),同步向 FIC 注册并搭 RMCP; - 与 2-3 家担保银行并行谈判(优先 Absa/Nedbank,四大行全询价),完成 TPPP 注册(21 个工作日、零 PASA 费) · 境内代收代付即可展业; - 跨境汇款先不自持 ADLA:以"外部 MTO/技术方"身份与现有 Cat 3/4 ADLA 或 AD 银行合作出海(尤其非洲走廊),规避 6-12 个月的 ADLA 排队。

阶段二(与阶段一并行启动) · 按新制预埋: - 按 Tier 1 TPPP 标准配置:资本 ≥R200 万、隔离账户、合规官、年报机制、fit & proper 文件包 · SARB 最终指令(预计 2026 Q3)发布后 6 个月内重新申请授权时可直接递交; - 密切跟踪最终版对 sponsorship 的定型:若担保成本被抬高,直接授权(Tier 1)反而可能比续用银行担保更划算。

阶段三(6-18 个月) · 视交易量自持 ADLA: - 若跨境汇款量起量且经济性成立,申请 ADLA Cat 3(独立 MTO,R500 万资本)或一步到位 Cat 4(R800 万);用阶段一合作期的交易记录与合规记录作为申请背书; - 注意 ADLA 单笔 R5,000 限额决定了它只覆盖 C2C 小额;B2B/大额跨境结算长期仍须依托 AD 银行通道,与担保银行的关系是长期资产。

一句话:南非不是"申请一张牌照"的市场,而是"银行关系 + 双监管(NPS/FinSurv)+ 改革窗口期"的组合题;当下最优解是 sponsor 合作即刻进场、按新制标准建设、ADLA 视量而定。


7. 来源清单

一手(监管机构/宪报): 1. SARB Directive 1 of 2007 原文(宪报 No. 30261, Notice 1110) · https://www.gov.za/sites/default/files/gcis_document/201409/3026111100.pdf 2. PASA TPPP 注册页 · https://authorisation.pasa.org.za/so-and-tppp/tppp-registration/ 3. PASA 公开 TPPP 名单(2024-09,含担保银行) · https://authorisation.pasa.org.za/wp-content/uploads/2024/09/Public-list-TPPP-September-2024.pdf 4. PASA FY2025 年报公告(解散程序) · https://pasa.org.za/pasa-2025-annual-integrated-report-and-annual-financial-statements/ 5. SARB《Directive X of 2025(2025-11-14 第二稿,130 页)》 · https://www.resbank.co.za/content/dam/sarb/what-we-do/payments-and-settlements/regulation-oversight-and-supervision/consultation-documentation/Authorisation%20Framework%20-%2014%20November%202025.pdf(本报告已全文提取核读) 6. SARB《Draft Payment Activities Exemption Notice(2025-11-14)》 · https://www.resbank.co.za/content/dam/sarb/what-we-do/payments-and-settlements/regulation-oversight-and-supervision/consultation-documentation/Draft%20Payment%20Activities%20Exemption%20Notice%20-%2014%20Nov%20%202025.pdf 7. SARB 第一稿(2025-03-03,62 页) · https://www.resbank.co.za/content/dam/sarb/what-we-do/payments-and-settlements/consultation-documents/2025-comment-documentation/Draft%20Authorisation%20Framework%20-%203%20March%202025%20-%20sent%20to%20industry.pdf 8. SARB FinSurv FAQ(ADLA 四类与资本金) · https://www.resbank.co.za/en/home/what-we-do/financial-surveillance/FinSurvFAQ 9. SARB《Currency and Exchanges Manual for ADLAs》 · https://www.resbank.co.za/content/dam/sarb/what-we-do/financial-surveillance/general-public/Currency%20and%20Exchanges%20Manual%20for%20ADLAs.pdf(本报告核读版本为 v1.29/2020-07 ⚠️,类别与资本金与现行 FAQ 一致) 10. SARB FinSurv ADLA 页 · https://www.resbank.co.za/en/home/what-we-do/financial-surveillance/adlas 11. FIC Draft PCC 118(MVTS 指引) · https://www.fic.gov.za/wp-content/uploads/2023/09/2022.12-PCC-Draft-PCC-118-MVTS-Guidance.pdf

二手(律所/行业媒体): 12. Werksmans《Payments Revolution: what every PSP operating in South Africa needs to know right now》 · https://werksmans.com/payments-revolution-what-every-psp-operating-in-south-africa-needs-to-know-right-now/ 13. ENSafrica《Third-party payment providers at a regulatory crossroads》 · https://www.ensafrica.com/news/detail/11978/third-party-payment-providers-at-a-regulatory (同文见 Mondaq 1802450) 14. Polity《Third Draft of Authorisation Framework published for comment》(2026-05-22) · https://www.polity.org.za/article/south-africas-payments-regulatory-framework-third-draft-of-authorisation-framework-published-for-comment-2026-05-22 15. Bowmans 对第一稿的解读 · https://bowmanslaw.com/insights/the-south-african-reserve-bank-has-recently-published-a-draft-activity-based-authorisation-framework-for-participants-banks-and-non-banks-in-the-national-payment-system/ 16. ENSafrica《When will South Africa's NPS Bill come into force?》 · https://www.ensafrica.com/news/detail/10690/when-will-south-africas-nps-bill-come-into-fo 17. ENSafrica《FICA update: Draft PCC 118A · TPPP likely now accountable institutions》 · https://www.ensafrica.com/news/detail/9956/fica-update-draft-pcc-118a-released-third-par 18. ENSafrica《SA's new regulatory framework for alternative remittance providers》 · https://www.ensafrica.com/news/detail/11308/south-africas-new-regulatory-framework-for-al 19. Masthead《Amendments to FICA Schedules finalised》 · https://www.masthead.co.za/newsletter/amendments-to-fica-schedules-finalised/ 20. Moonstone《Minister gives notice of COFI's introduction in National Assembly》 · https://www.moonstone.co.za/cofi-bill-tabled-in-national-assembly/ 21. Condia《South Africa dissolves PASA…transfers governance to PayInc and SARB》(2026-06-05) · https://thecondia.com/south-africa-dissolves-pasa-payinc-sarb/


附:workflow-claims.md 第 11-20 条核验结果

# 论断 结果 说明
11 从事 Directive 1 of 2007 业务必须注册 TPPP 证实 PASA 官网 + 指令原文(违反构成 NPS Act §12 犯罪)
12 注册必须由担保银行向 PASA 发起 证实 PASA 官网;法律根源为指令 §3.1.6"告知其银行→银行报 PSMB"
13 材料齐全后 21 个工作日 证实 PASA 官网原文(自担保银行提交完整材料起算)
14 依据 NPS Act 78 of 1998 + Directive 1 of 2007 证实 宪报原文核对无误(指令用语为 payments to third persons)
15 PASA 注册不收费 证实 PASA 官网明示 no PASA fee(银行商业费用另计)
16 历史上无 SARB 直接授权制,靠 NPS Act+sponsor+PASA 运作 证实 指令原文仅要求告知银行/备案;ENS 文章同
17 草案转向基于活动框架,附件 B 活动须 SARB 授权/指定 证实 2025-11 草案 Annexure B 七组活动原文核对(⚠️第三稿附件编号或有调整)
18 草案引入治理/风控/safeguarding/AML/报告等持续义务 证实 草案 §25-34、Annexure A/D 原文(TPPP Tier1 R200万/Tier2 R50万资本、隔离账户等)
19 新框架保留 sponsorship,发起机构继续为风险负责 证实 草案 §8 + Annexure E(现有 TPPP 过渡期内继续强制担保)
20 截至 2026-07 初草案仍在征求意见、未定稿生效 纠正(部分过时) 第三稿评论期已于 2026-06-15 截止;截至 2026-07-10"未定稿生效"属实,但已不在征求意见中,最终版预计 2026 Q3 发布